- Brasil planea captar hasta US$ 735 millones en bonos panda
- El mayor debut de deuda denominada en yuanes por parte de un Estado extranjero en China
- La medida es una “prueba” para ayudar a las empresas privadas brasileñas en China, afirma el ministro de Hacienda
Brasil planea captar hasta 5,000 millones de yuanes (US$ 735 millones) con su primera emisión en la historia de panda bonds (bonos panda), según declaró a Reuters este jueves el secretario ejecutivo del Ministerio de Hacienda, Dario Durigan, lo que marca el mayor debut de deuda denominada en yuanes por parte de una nación extranjera en China.
El país sudamericano se convertirá en el quinto emisor soberano en 12 meses que recurre al mercado de deuda interna de China, en una medida que se percibe como una “prueba” para ayudar a las empresas privadas brasileñas a profundizar su presencia en la segunda economía más grande del mundo, afirmó Durigan.
El monto de la emisión no había sido reportado previamente.
Aunque todavía son incipientes, los bonos panda constituyen una pieza fundamental en el esfuerzo de Pekín por internacionalizar el yuan, una moneda que aún enfrenta estrictos controles de capital y regulatorios.
En el plano diplomático, también señalan la apertura de los mercados emergentes hacia alternativas al sistema financiero global dominado por el dólar.
“Necesitamos probar y empezar a trazar la trayectoria de la deuda soberana de Brasil en China”, señaló Durigan en una entrevista tras reunirse en Pekín con el gobernador del banco central de China, Pan Gongsheng, para ultimar el plan. Indicó que espera que los bonos se emitan en los próximos dos o tres meses.
“Captamos 5,000 millones de euros en Europa. No hemos definido la cantidad aquí en China para la primera emisión, pero será de hasta 5,000 millones (de yuanes)”, añadió.
Eslovenia había registrado el mayor debut previo a principios de este año, al captar 4,000 millones de yuanes con un bono a tres años.
Las empresas brasileñas habían solicitado al gobierno que comenzara a emitir deuda denominada en yuanes para ayudarlas a recaudar fondos a través de acuerdos privados de bonos panda y mitigar la volatilidad cambiaria en Brasil, explicó Durigan.
Agregó que había discutido el plan con la corporación minera Vale y con el fabricante de equipos eléctricos WEG.
“La rentabilidad de los proyectos (en Brasil) es muy buena, pero la volatilidad de las tasas del (real brasileño) puede afectar el resultado final, por lo que estamos proporcionando una moneda de recurso como hedge (cobertura) para estas inversiones”, completó.
Ambiciones cambiarias
Si bien la divisa de China está ganando terreno dentro del sistema financiero global, Pekín aún no ha logrado trascender los acuerdos con mercados emergentes ni competir de manera directa con el dólar.
La segunda economía del mundo está construida sobre exportaciones que generan ingresos en dólares estadounidenses, y los estrictos controles implican que el yuan mantenga una baja liquidez, un riesgo añadido que debe ser tomado en cuenta en la valoración.
Aun así, Pakistán, Kazajistán, Eslovenia y Hungría han recurrido al mercado de deuda local de China durante el último año, ya que los costos de endeudamiento relativamente bajos del yuan lo convierten en una alternativa atractiva frente al financiamiento denominado en dólares y euros.
Durigan manifestó que “no hay novedades” al ser consultado sobre una actualización respecto a las sugerencias de que el bloque de los BRICS pudiera crear una moneda común para desafiar al dólar.
Brasil fue miembro fundador del BRIC junto con China, Rusia e India, incorporando posteriormente la ‘S’ tras el ingreso de Sudáfrica en 2010. Desde entonces, el grupo se ha expandido para incluir a Egipto, Etiopía, Irán, Emirados Árabes Unidos e Indonesia.
“La visión que nosotros (Brasil) tenemos sobre la geopolítica es el multilateralismo, por lo que es justo que otros países fortalezcan sus monedas y aumenten su influencia en todo el mundo”, concluyó Durigan.
(1 dólar = 6.8028 yuanes chinos) (Reporte de Joe Cash; Editado por Thomas Derpinghaus y Sam Holmes)
